HFTОпубликовано Автор Алексей Раздолгин

Мираж ликвидности HFT

Рыночную эффективность и ликвидность часто преподносят как плюс автоматических торговых систем и высокочастотного трейдинга на рынке ценных бумаг. Но так ли это? В новом артикле блога Федерального Резерва Нью-Йорка, авторы склоняются к тому, что ситуация с торговыми роботами и их ликвидностью представляет не что иное, как “мираж ликвидности”.

Трейдеры и инвесторы полагаются на фундаментальную информацию и на движение цены. В тоже время движение цены и сама ликвидность высокочастотных роботов может вводить в заблуждение.

Данная торговля помогает маркет мейкерам держать спрэд узким, но изменения/отмены ордеров HFT могут существенно повлиять на цены и ликвидность. Крупным инвесторам намного сложнее определить отображаемую глубину рынка. Нельзя с точной уверенностью сказать, что заявки, присутствующие на рынке, не отменяться или изменяться.

Данный паттерн авторы статьи и обозначали как “мираж ликвидности”. При взаимодействии с HFT, у инвесторов возникают проблемы ликвидности в частности нельзя быть точно уверенным в ликвидности, что и вызывает сложности.

Liquidity Gone

Liquidity-gone

HFT-buy-orders-disappear

HFT_Stacked

Добавить комментарий

Войти через: