СтатьиОпубликовано Автор RSACHS

Почему стоит присмотреться к дешевым акциям (pennystocks, small caps)

Акции компаний с небольшой капитализацией оказывают существенное влияние на направление рынка, и психологию инвестиций, но средства массовой информации зачастую игнорирует эту группу компаний, фокусируясь на лидерах, входящих в Dow Industrials и другие ведущие индексы. Но есть множество причин, чтобы следить и оценивать поведение small caps компаний, в том числе из-за их прямого влияния на динамику рынка в целом.

Рыночная капитализация таких компаний составляет от $300 млн. до $2 млрд. Большинство из этих компаний были созданы за короткий срок нежели более крупные фирмы, но, тем не менее, они имеют большой потенциал роста. Некоторые из small cap фирм когда-то были больше и крупнее, но из-за высокой конкуренции, долговой нагрузки или сокращения спрос на их продукцию и услуги им пришлось перейти в другую лигу.

Обзор сегмента Small Cap – Эффективность

Измерить эффективность small cap компаний можно с помощью ряда показателей, включая S&P 600 Small Cap Index и Russell-2000, который включает в себя 2000 компаний, и ежегодно обновляется в конце июня. Одним из высоколиквидных инструментов торговли или инвестирования является ETF iShares Russell-2000 (IWM), стоит отметить, что этот инструмент рассчитан на агрессивных трейдеров, которые стремятся к высокой доходности.Многие базовые характеристики ценных бумаг из сегмента small cap отличаются от других. В основном это низкая ликвидность, торговый объем и широкие спреды, которые автоматически увеличивают стоимость сделок по таким акциям. Наряду с этим, дешевым акциям характерна высокая волатильность, из-за которой торговые диапазоны становятся значительно шире, что может отразиться на стратегии риск-менеджмента 🙂 .

Также важно осознавать разницу между сегментами small и micro капитализации. Micro cap компании обычно торгуются на ОТС биржах, имеют менее строгие правила к предоставлению достоверной отчетности и обладают повышенным риском для инвестора, зачастую микро компании становятся рассадниками недобросовестной деятельности и всевозможных афер. Если в цифрах, то количество micro cap компаний на крупных биржах составляет менее 3% от всего списка эмитентов.

Сезонность

Объемы сделок по покупке и продаже дешевых акций имеют сезонный характер. Эта тенденция имеет сильное влияние на популярные индексы. Трейдеры и инвесторы должны усвоить эти сезонные особенности, чтобы сделать свои стратегии более надежными, даже если их поле торговли не затрагивает этот сегмент.

small cap trading

К примеру, относительная сила small cap снижается к январю, но сразу после того, как вы перелистываете календарь, начинается активный рост силы. По словам Jeff Hirsch’а, редактора Stock Trader’s Almanac, благоприятная пора для дешевых акций наступает в ноябре и продолжается до июня. Таким образом, сезонное снижение small cap акций в 4 квартале увеличивает спрос и соответственно подстегивает покупки, тем самым являясь одним из факторов новогоднего ралли.

Траектория благоприятной конъюнктуры значительно ослабляется в конце марта, делая первый квартал лучшим временем для приобретения small cap инструментов. Ограниченная доходность между концом первого квартала и первой половиной второго квартала подтверждает классическую рыночную мудрость – «продавай всё в мае и уходи» 🙂 . C июня же наблюдается резкая негативная динамика, которая в общем-то характерна для летнего периода торговли.

Продолжение следует…

Добавить комментарий

Войти через: