ИнвестицииОпубликовано Автор KB

Важность CEO $APP $BBRY

В этой статье, мы решили показать как репутация руководителя компании может плохо повлиять на саму компанию и ее дальнейшее существование. Мы взяли две компании занимающиеся различными видами деятельности и показали как имя управляющего и его действия могут отразится на показателях и репутации самой организации.

American Apparel

American Apparel (NYSE:APP) компания, выпускающая и распространяющая одежду. Бренд делает акцент на продукции из натуральных тканей и является одним из самых известных среди производителей хлопковой одежды, включая брюки, футболки, нижнее бельё, а также джинсы и винтажную одежду. Ассортимент компании включает аксессуары для детей и взрослых, постельное бельё, одежду для собак и косметику.

1

Катализатор: некомпетентность CEO, долги компании, падение продаж с каждым кварталом.

2

Дов Чарни

Про Дова Чарни:

Charney

Родился в 1969 в еврейской семье из Монреаля.

В 11 лет начал продавать свою газету.

В старшей школе он продавал брендовые вещи своим одноклассникам, купленные им в США.

В 1987 поступил в Университет Тафтса, но уже в 1990 кинул его, одолжил $10 000 у отца, и поехал в Южную Каролину, где начал изготавливать футболки. В 1996 компания повисла в долгах и оформила банкротство.

В 1997 он переехал жить в Лос Анджелес и в 2003 открыл свой первый розничный магазин под брендом America Apparel.

В 2004 Ernst & Young назвали его Предпринимателем года.

Главными его недостатками были некомпетентность и неадекватность, которые привели компанию в очень сложное положение.

Здесь он танцует голым перед двумя работницами компании: https://www.youtube.com/watch?v=A7nbi6M04ek

А здесь история одной из работниц, про поведение Чарни: https://www.youtube.com/watch?v=0I_4x563cx4
Ну и рекламная кампания, где он с моделью в кровати:
model

3

1. 09.01.2014 Компания обьявила результаты предварительных продаж за Декабрь 2013.
Можно увидеть, что почти все показатели оказались ниже, чем в декабре прошлого года.
Дов Чарни обьяснил это тем, что (1) в этом году был сжатый праздничный сезон, (2) управленческая команда была занята открытием нового центра дистрибьюции (которой сейчас успешно работает).
http://biz.yahoo.com/e/140109/app8-k.html

4

2. 20.02.2014 Совет директоров нанял консультантов Houlihan Lokey and Milbank, Tweed, Hadley & McCloy LLP, чтоб те помогли им разработать план реструктуризации.
У компании долгов на $260 млн. и близки к нарушению кредитных договоров из за плохих финансовых результатов.
http://www.bloomberg.com/news/2014-02-20/american-apparel-bondholders-are-said-to-hire-advisers.html?cmpid=yhoo

3. 25.03.2014 Компания обьявляет о дополнительном размещении акций на сумму $30.5 млн. чтоб погасить свои долги.
http://www.bloomberg.com/news/2014-03-25/american-apparel-to-sell-30-5-million-in-stock-to-help-pay-debt.html?cmpid=yhoo

4. 22.04.2014 — 23.04.2014 вышли 2 позитивные статьи на seeking alpha, что позволило акции пойти от $0.5 до $0.8.
http://seekingalpha.com/article/2156943-american-apparel-our-long-investment-thesis

5. 19.06.2014 Совет директоров отправляет в отставку с должности CEO Дова Черни, который является самым большим акционером компании (27%).
http://www.bloomberg.com/news/2014-06-19/american-apparel-to-terminate-founder-charney-as-ceo-for-cause.html?cmpid=yhoo

6. 25.06.2014 — 27.06.2014 Можно увидеть большие обьемы и непрерывный рост от $0.6 до $1. В это время Чарни заручился поддержкой хэдж фонда Standard General LP и чтоб вернуть себе место в компании, начал покупать акции. Напомню у него было 27%, на конец пятницы 27 июня уже 43%.
http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1336545/000110465914049159/a14-16227_1sc13da.htm
http://www.bloomberg.com/news/2014-07-01/charney-raises-american-apparel-stake-amid-firing-battle.html?cmpid=yhoo

7. 10.07.2014 Дов Чарни дал возможность Standard General LP распоряжаться его долей в компании.
Хэдж фонд вместе с Советом директоров договорились о том, что компания получает $25 млн. на оплату долгов, 5 из 7 директоров будут заменены, а Дов Чарни до середины августа будет консультантом, пока новый Совет директоров не решит, что с ним делать.
http://www.latimes.com/business/la-fi-american-apparel-lion-capital-20140718-story.html

BlackBerry Ltd

BlackBerry Ltd (NASDAQ: BBRY; TSX: BB) — канадская телекоммуникационная компания, широко известная как производитель бизнес-смартфонов BlackBerry. До 30 января 2013 года носила название Research In Motion (RIM).

Штаб-квартира компании находится в городе Ватерлоо, провинция Онтарио, Канада.

Компания после кризиса в сильном downtrend:

5

Катализатор: плохие финансовые результаты, новый CEO и инвесторы.

6

1. 20.09.2013 Компания обьявила о предварительных финансовых результатов за 2 квартал 2014.
Ежеквартальный доход составит $1.6 млрд., что значительно меньше чем ожидали аналитики ($3.06 млрд.)
Прибыль на акцию (EPS) составит от -$0.47 до -$0.51. Аналитики ожидали -$0.15.
В дополнение к этому компания уволит 40% своего персонала (4500).
http://www.fool.com/investing/general/2013/09/20/why-blackberry-shares-plummeted.aspx

2. В октябре компания Fairfax Financial Holdings Ltd. обьявила о том, что хочет выкупить BlackBerry Ltd. за $4.7 млрд.
Инвесторы BlackBerry Ltd. назначили дэдлайн 4 ноября, чтобы подождать на другие предложения.
04.11.2013 Fairfax Financial Holdings Ltd решили не выкупать компанию, а инвестировать в нее $1 млрд. Новым CEO стал Джон Чен.
http://www.bloomberg.com/news/2013-11-05/blackberry-takeover-bid-collapses-ceo-heins-ousted.html?cmpid=yhoo

Джон Чен

Немного про мистера Чена:

7

Родился в 1955 в Гонконге.
Начал свою карьеру в качестве инженера компании Unisys, где он дорос до вице-президента и генерального менеджера.
В 1991 присоединился к Pyramid Technology Corporation в роли исполнительного вице-президента, где позже его избрали директором и COO.
В 1995 перешел в Siemens Nixdorf на роль вице-президента.
В 1997 стал CEO и президентом Sybase и вывел компанию из тяжелого финансового положения.
В 2004 избран в Совет директоров Walt Disney Company.
В 2006 избран в Совет директоров Wells Fargo & Company

3. 20.12.2013 Вышел финансовый отчет за 3 квартал 2014.
EPS -$0.67 vs -$0.47 estimate.
Компания продала 1.9 млн. смартфонов по сравнению с 3.7 млн. в 3 квартале прошлого года.
Новый CEO сказал, что компания начнет больше концентрировать свое внимание на программном обеспечении и сервисах нежели на девайсах.
А также обсуждался новый 5-летний контракт с Foxconn, который поможет компании создавать low cost смартфоны для развивающихся рынков (Индонезия и другие)
http://www.fool.com/investing/general/2013/12/20/blackberry-fumbles-third-quarter-results-but-annou.aspx

4. 21.01.2014 вышел доклад от Министерства обороны США, в котором говориться, что большинство персонала в Пентагоне использует BlackBerry.

5. 25.02.2014 Компания планирует запустить в конце апреля в сотрудничестве с Foxconn свой новый смартфон Z3 нацеленный на индонезийский рынок, а также в конце этого года отправить на прилавки новый BlackBerry Q20.
http://www.fool.com/investing/general/2014/02/25/why-blackberry-ltd-shares-popped-today.aspx

6. 28.03.2014 Вышел финансовый отчет за 4 квартал.
EPS -$0.08 vs -$0.56 expected.
Чистый убыток $423 млн.
http://www.thestreet.com/story/12558952/1/why-blackberry-bbry-stock-is-up-today.html?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO

7. В районе $7 начали появляться позитивные новости про будущее Blackberry Ltd. во главе с Джоном Ченом.

8

8. 19.06.2014 Финансовый отчет за 1 квартал.
EPS -$0.11 vs -$0.26 expected
Доход упал до $966 млн., что на 69% меньше чем в прошлом году.
http://www.thestreet.com/story/12750771/1/why-blackberry-bbry-stock-is-up-today.html?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO

9. На уровне $10 опять много позитивных статьей, а также в сеть утекли фото нового телефона BlackBerry Passport.

9

10

10. 16.07.2014 IBM и Apple подписали соглашение о сотрудничестве.
IBM будет предлагать своим корпоративным клиентам девайсы от Apple.
Также в соглашении говориться, что компании вместе будут работать над программным обеспечением для своих клиентов.

Заключение

В этой статье показаны примеры двух компаний из разных индустрий. Обе находились на гране банкротства, но благодаря умным решениям Совета Директоров и работы CEO одна из них начинает шаг за шагом развиваться, а вторая только отходит от очередного удара ниже пояса от своих инвесторов, которые не могут договорится о ее будущем.

Торгуем вместе в бесплатном чате где мы обсуждаем сделки, входы, пре-маркет и рабочие часы NASDAQ, NYSE, OTC. Бесплатное обучение…  http://small-cap.ru/trade-together/

Добавить комментарий

Войти через: